Серия про мои статьи снова в деле — вышла новая публикация, и она про вопрос, который я мучил всю кандидатскую.
Модели прогноза волатильности принято сравнивать по точности. Но точность — не деньги. Об этом был весь Разбор №3.
Поэтому вопрос поставлен иначе: не «какая модель точнее», а какая ПЛАТИТ.Полигон: 17 ликвидных акций Мосбиржи, реализованная волатильность из 10-минутных данных за 2014–2026 годы, 234 признака.
Семь моделей из четырёх семейств: эконометрика (GJR-GARCH, HAR-J), градиентный бустинг (XGBoost, LightGBM), рекуррентные сети (LSTM, GRU) и гибрид эконометрики с бустингом.
Что получилось — три удара по интуиции.
1️⃣ Нейросети провалились.
На дневном горизонте LSTM и GRU хуже старого доброго HAR-J на 22–31%. Разрыв между двумя «ML-семействами» оказался больше, чем между каждым из них и эконометрикой.
То есть сама постановка «машинное обучение против эконометрики» некорректна: ML бывает очень разным.
2️⃣ Бустинг хорош, но капризен.
На дневном горизонте он снижает ошибку до 28%, а на недельном при честной ежегодной переоценке уже проигрывает бенчмарку.
Стабильно в топе на всех горизонтах — только гибрид.
Комбинация бьёт замену.
3️⃣ Главное — про деньги.
Одно и то же улучшение точности на 28% даёт +0,79…+0,85 к коэффициенту Шарпа (p < 0,001), когда прогноз решает, входить ли в позицию и каким размером.
И практически статистический ноль (+0,04), когда прогноз лишь подкручивает параметры уже открытой сделки.
Платит не модель — платит канал, через который прогноз доходит до торгового решения.Для масштаба: стратегии на этих прогнозах в 2022–2026 годах дали коэффициент Шарпа до 2,5 при просадке около 1%.
Buy-and-hold индекса за тот же период: около −7% годовых и просадка до −70%.
📄 International Journal of Computer Information Systems and Industrial Management Applications, 2026, Vol. 18, No. 17s, pp. 533–549
P.S. Это часть кандидатской про ML в прогнозе волатильности — той самой, которую дописываю между роботами и парами в Вышке.
P.P.S. Разбор №6 — уже в среду. Вторая статья, и там цифры, которые мне самому нравятся 😏
P.P.P.S. А в пятницу — #Откровенно: расскажу, где пропадал всё лето, что за это время построилось и причём тут одна кофейня на Чистых прудах.
Спойлер: пропадал не зря 🙂
#Кафедра@nilysenok
