Серия про облигационный скринер закрылась, подвели итоги тут. Как и обещал, начинаем новую стройку: арбитражный скринер для крипторынка. Сегодня расскажу общий концепт, без глубоких деталей, чтобы было понятно, что и зачем мы строим 👇
Базовая идея проще некуда
Есть две биржи. На одной актив стоит чуть дороже, на другой чуть дешевле. Между ними расхождение. Задача арбитража, это расхождение забрать: купить там, где дешевле, продать там, где дороже 📊
Звучит как «деньги на ровном месте». Но как всегда, дьявол в деталях, и вот ради этих деталей скринер и строится.
Кстати, к арбитражу я пришёл не от хорошей жизни. В своё время потерял существенную часть капитала, писал об этом откровенно. После такого начинаешь иначе смотреть на рынок: не «куда он пойдёт», а «где есть расхождение, которое можно забрать с понятным риском». Арбитраж, это во многом следствие тех уроков 🎯
Наш фокус: фьючерсы
Основная специализация, арбитраж фьючерсов. Не спот, не разовые истории, а именно расхождения во фьючерсах между площадками. Это наша зона, в ней и копаем глубже всего ⚙️
Где прячется дьявол
Расхождение увидеть мало. Чтобы понять, есть ли там реальные деньги, надо учесть кучу нюансов:
🔹 Фандинг. На бессрочных фьючерсах есть funding rate, периодические платежи между лонгами и шортами. Он может съесть весь профит от расхождения, а может, наоборот, добавить. Без его учёта картина неполная
🔹 Ликвидность. Цена последней сделки и то, что реально стоит в стакане, часто расходятся. Поэтому ориентироваться надо не на last price, а на реальные биды и аски, по ним ты и исполнишься. Расхождение на бумаге и расхождение, которое реально заберёшь, это разные вещи
А вот это главное
Самый важный навык, научиться мерить чистый объём неэффективности. Не просто «о, расхождение 10%», а сколько из него реально можно забрать. Смотрите: расхождение 10% звучит сладко. Но если за ним стоит ликвидности на один доллар, это пшик. А 1.5% расхождения, но на полтора миллиона объёма, это уже серьёзные деньги 💰
Поэтому скринер не должен просто показывать процент. Он должен оценивать, сколько денег реально лежит в этой неэффективности с учётом фандинга и ликвидности.
Что хотим упаковать в продукт
Вся эта математика, фандинг, ликвидность, чистый объём, бесполезна, если ей неудобно пользоваться. Поэтому главная задача, не просто посчитать неэффективность, а подать её просто и наглядно. Чтобы ты открыл скринер и сразу видел: вот расхождение, вот сколько в нём реально денег с учётом всех нюансов, вот где исполнять. Без таблиц на сто столбцов и формул, в которых тонешь. Сложное внутри, простое снаружи 🎯
Про неэффективности в целом
Мы с вами всю крипто-серию говорим про рыночные неэффективности: Ёршики и Лесёнки, сбор спреда. Кстати, та идея с Ёршиками и Лесёнками зацепила и нас. Отдаю должное ребятам, кто это сделал. Мы посмотрели, и особой технической сложности там не видим, так что не исключаю, что добавим со временем и свои версии таких скринеров 🛠 Но честно: не обещаю, что это будет к 31 августа. Сейчас весь фокус на межбиржевом арбитраже фьючерсов, это приоритет. Остальное по мере сил.
Что дальше
В следующих частях копнём глубже: как именно меряем объём неэффективности, как считаем фандинг, как отличаем расхождение на бумаге от реально исполнимого. По шагам, как строили Bonds 🔄
Лично для меня. Сейчас это уже не только про то, чтобы самому хаслить на неэффективностях. Хочется делиться тем, что знаю, строить инструменты, которые пригодятся другим, двигаться дальше.
Поэтому и стройка публичная, со всеми нюансами и честными «не обещаю» 🤝
Скринер, это не «программа, которая показывает разницу цен». Это инструмент, который говорит, сколько денег реально лежит в расхождении. Над этим и работаем.
#Стройка@nilysenok
